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银河期货早盘必读系列(2018/6/5)

银河期货重庆营业部 2021-04-30 12:41:17















今日期货品种一览

宏观分析、贵金属分析、国债分析

黑色系列:钢材、铁矿、焦煤焦炭

有色金属:铜、铅、铝、锌、镍

能源材料:橡胶、LL、PP、pvc,甲醇、沥青

原油

农产品:棉花、棉纱


摘要


1、新华社:多位长期关注中美关系的专家认为,短短一个月,中美先后在北京、华盛顿、北京三度磋商,双方对此重视程度之高不言而喻;要守护反复磋商达成的成果,关键在于两国恪守不打贸易战这一前提,相向笃定而行。

2、安委办:依法严打煤矿超能力超强度组织生产行为。湖南严禁生产“地条钢” 举报可获1万元以上奖励。

3、唐山市国土资源局网站显示,多部门联合下发关于226家金属非金属矿山企业停产的通告,影响部分国产矿生产及水泥生产。

4、随着美国宣布对欧盟、加拿大和墨西哥征收钢铝关税,全球贸易冲突不断升级。欧盟贸易事务专员马姆斯特罗姆周一指出,美国征收关税此举对欧盟而言极其不利,欧盟可能会采取“更强硬”的反击措施。



宏观:周二(6月5日)


美国股市:大盘收在12周高位,投资者对增长前景乐观;微软同意收购GitHub,推动纳斯达克综合指数自3月以来首次创下纪录新高。标普500指数上涨0.5%,报2746.87点。特朗普指责中国和加拿大的农业贸易壁垒不可接受,中国外交部称中方有诚意解决同美国的贸易分歧,但对美国经济的乐观情绪使得投资者将对保护主义的恐惧放在一边,正如昨天提到的,优越的经济数据拉低美债和黄金,美元指数也获得拉升,短期内看起来趋势并未走完,目前来看趋势依然存在。


【贵金属】6月5日 周二

受避险情绪消退以及议息会议临近的影响,金银价格承压较大。从CFTC截止至5月29日的数据来看,黄金空头有撤退的迹象。COMEX黄金期货投机性空仓大减超2万手,创六周以来最低。因此,根据历史走势来看,若本月议息会议没有暗示今年可能加息4次的话,则在议息会议前后,金银存在触底反弹的可能。
持仓方面,SPDR黄金ETF以及SLV白银ETF持仓依然保持不变。加息方面,据CME“美联储观察”,美联储今年6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率为93.8%,9月至该区间概率为28.1%。市场早认定6月加息是大概率事件,目前更多的关注此后的加息进程。经济数据方面,昨日公布的美国4月工厂订单也创2012年以来最差4月表现,环比下跌0.8%,低于预期,但3月前值由环比涨幅1.6%进一步上修至1.7%。数据整体利多金银。
避险方面,由于特朗普再次发声,“特金会”将会准时召开,因此市场避险情绪进一步消退。全球贸易方面,随着美国宣布对欧盟、加拿大和墨西哥征收钢铝关税,全球贸易冲突不断升级。欧盟贸易事务专员马姆斯特罗姆周一指出,美国征收关税此举对欧盟而言极其不利,欧盟可能会采取“更强硬”的反击措施。6月8日至10日将在加拿大举行的G7峰会。在此之前为期三天的G7财长会议上,美国财长努钦因特朗普政府向其他国家征收钢铝产品关税而成为众矢之的。其余六国一致促请努钦向特朗普表达他们的担忧和失望。因此,预计G7峰会或将“火花四溅”。
在6月议息会议逐渐临近且6月加息概率较大的情况下,金银整体承压较大,利多因素较少。但从整个盘面与成交量上看,下方支撑依然较强。但不排除短线突破的可能。从以往加息的历史走势看,若6月议息会议中没有暗示年内存在加息4次可能的话,则在议息会议前后或将出现近期的低点。但考虑到目前利空因素依然大于利多,因此,目前建议以观望为主。
今日,欧洲央行行长德拉基和前欧洲央行行长特里谢将参加该行20周年会谈。市场将密切关注德拉基是否会发表关于货币政策的评论,期望从中获取此后政策的走向。此外,晚间美国将公布PMI数据,在近期其他国家经济数据疲软的情况下,美国经济数据的强劲令年内加息4次的预期上升,但若数据开始走弱的话,则预期下降,金银将重新获得上行动力。(仅供参考)


国债


周一(6月4日),行情走势回顾:周五国债期货高开低走,全天维持震荡下行,主力合约TF1809收于97.580,下跌0.14%,成交量维持相对高位。央行公开市场操作:央行周一进行200亿元7天、200亿元28天逆回购操作,银行间回购利率和Shibor利率涨跌互现。宏观基本面消息:(1)穆迪将大连万达商业的评级展望由负面调至稳定;将香港万达的评级展望由负面调至稳定。(2)经济参考报:近日,多家房企陆续中止了公司债发行。自从去年房地产市场开启了新一轮全面调控,房企的融资环境也逐步收紧。另一方面,随着行业集中度的不断提高,企业为了进一步促进规模增长和提升市场占有率,投资开发力度也达到了一个新高度,整体举债规模和增速也持续加大。行情走势预期:央行周一进行200亿元7天、200亿元28天逆回购操作,当日有200亿逆回购到期,净投放200亿元。月初资金面改善,周一隔夜Shibor跌20.2bp报2.599%。5月份经济数据预计不错,加上6月份资金面会稍微紧张一些,债券市场短期需要稍微蛰伏一下,不过不需要过分担心,唯一要做的仅仅只是降低一些多单持仓而已,长期做多预期依然不变,多单依然需要保留一部分。



钢材


夜盘rb1810合约窄幅震荡,盘中下破3700后尾盘收回,夜盘减仓4.79万手收于3708元/吨,hc1810减仓2.9万手收于3878元/吨。夜盘热卷相对坚挺,卷螺差走扩至170。宏观方面,交通银行首席经济学家连平称,未来定向降准仍有必要。财政部、国家税务局权威人士及业内专家表示,今年以来财政收入增幅快于GDP,一个显著拉动力是先行税制下财政收入增加对价格变化弹性较高。行业方面,唐山市国土资源局网站显示,多部门联合下发关于226家金属非金属矿山企业停产的通告,影响部分国产矿生产及水泥生产。为期1个月的中央环保督察“回头看”近日正式启动,目前督察组已陆续进驻黑龙江、宁夏、河南、河北等省份。现货方面,昨日现货成交清淡,Mysteel数据显示昨日建材成交仅16万吨,但持续性有待观察。上海螺纹HRB400 10mm价格4000-4040元/吨,下跌10-20元左右;热卷方面,华东5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格4250元/吨,跌10元左右;从基本面来看,6月在环保和违规产能检查的前提下,即便需求季节性环比下滑,库存依旧有持续下降的可能。但需求淡季来临,投机需求下降,市场情绪不稳,盘面调整,但预计调整幅度有限,目前观察螺纹3700,以及热卷3830支撑位表现。(仅供参考)


铁矿


夜盘铁矿主力一路走高,i1809合约尾盘减仓收于463。宏观方面,新华社:多位长期关注中美关系的专家认为,短短一个月,中美先后在北京、华盛顿、北京三度磋商,双方对此重视程度之高不言而喻;要守护反复磋商达成的成果,关键在于两国恪守不打贸易战这一前提,相向笃定而行。行业方面,4月份水泥行业利润为147.08亿元,创历史单月新高。1-4月,水泥行业利润为337.48亿元,同比增长220%。为期1个月的中央环保督察“回头看”近日正式启动,目前督察组已陆续进驻黑龙江、宁夏、河南、河北等省份。“回头看”力在当前环保形势下,落后的中小产能将加速退出,部分子行业“劣币驱逐良币”现象或得到扭转。现货方面,昨唐山66%干基含税635元/吨(-);昨日照港PBF主流448元/吨(-2),PBL主流568元/吨(-2),金布巴粉主流404(-2),超特粉主流280元/吨(-),高低品价差168(-2)。目前钢厂利润维持高位,补库多以高品矿为主,低品的选择多从配矿契合度和性价比角度考虑,当下港口高品资源充裕,且6月发货水平有增加态势,铁矿基本面仍无法支撑其单独上涨,应关注成材市场转折点与环保扰动,多单谨慎持有(仅供参考)


焦煤焦炭


J1809合约减仓43304手收于2032元/吨,JM1809合约减仓41340手收于1244.5元/吨。宏观方面,6月4日央行开展400亿元逆回购 净投放200亿元。MLF担保品扩围释放积极信号 理性看待违约事件。中国物流与采购联合会4日发布的5月份中国物流业景气指数为56.1%,较上月回升1.5个百分点。2018年4月,我国挖掘机、装载机、压实机械和混凝土机械产量分别为2.6万台、1.4万台、6224台、2.9万台,同比增长35.8%,22.7%,27.1%,5.7%;水泥专用设备产量为4.7万吨,同比下降17.1%。行业方面, 唐山226家金属非金属矿山企业停产。安委办:依法严打煤矿超能力超强度组织生产行为。湖南严禁生产“地条钢” 举报可获1万元以上奖励。现货方面,湖南华菱集团焦炭采购基价上调185元/吨,准一级冶金焦执行湘钢2195元/吨,阳春2315元/吨,均到厂含税价,1日起执行。山西长治地区铸造焦价格涨跌互现。现一级铸造焦大块报3160元/吨涨60元/吨,中块2780元/吨降70元/吨,均出厂含税。夜盘焦炭盘整,从基本面看现由于上合及乌海环保检查,华东和西北地区焦化产能利用率继续下降,全国开工降至75.38%,5月以来焦炭库存减幅逐渐扩大,目前焦企库存低位,焦炭现货有继续提涨可能,市场风险点在于目前港口焦炭库存高于去年同期100万吨,且贸易商开始出货,以目前去化速度至少需要一个月以上才能消化港口库存至正常水平,现货有提涨动力但空间由于贸易商出货而受影响,短期建议观望。(仅供参考)



隔夜伦铜返升,收6986.5美元/吨,涨82美元/吨,涨幅1.19%,仓减1899手至31.8万手。宏观方面,美国4月耐用品订单终值环比降幅1.6%,逊于3月的涨幅2.7%,但扣除飞机的非国防核心资本品订单显示企业支出回暖。同期的美国工厂订单创2012年以来最差4月表现,不过ISM制造业数据和美联储褐皮书显示,这仅为暂时回落。产业方面,内华达铜矿是Pumpkin Hollow铜矿项目的持有者,该项目的潜在铜资源储量为50亿磅。公司目前已投资了2.2亿美元,预计到2020年中期将达到全部正式投产生产目标为年产10万吨铜精矿。今日现货方面,随着盘面进一步上抬,报价或有所收窄,预计今日报贴水20~升水40元/吨。盘面上来看,由于非农数据超出预期,市场情绪得到缓解,短期内铜价出现反弹。但是从整体来看,铜市供应较为充裕,6月份宏观面上资金压力紧张,美联储加息带来资金收缩,铜价后期或有进一波回调,建议7000美元/吨左右逢高做空。(仅供参考)



隔夜LME镍收于15500,涨90,涨幅0.58%;库存286752,减894,年内累计下降24.09%。据市场消息,江苏某钢厂上周最终高镍铁采购价格为1050元/镍(到厂含税),相比上轮询盘价格上调15-20元/镍。而华北地区的不锈钢厂本周询盘价已至1080元/镍,市场供货意愿较低。隔夜盘面合约之间的back结构有所收窄,所表达的是上周比价的抬升过程中部分保税区资源转移至国内。综合来看,前期不锈钢利润的恢复并放大,奠定了不锈钢对于镍的需求仍在高位,环保导致的内蒙镍铁减产加剧了原本的供应短期的局面,结合沪镍虚实比偏大的现实,多重利多叠加助推了前期行情,则是否意味着短期的利多已阶段性的兑现。同时,国内镍的供需矛盾凸显,则去库存逻辑成立,但在前期进口窗口持续关闭的情况下出现了外盘镍库存的持续较大力度的降库,且Cash0-3M的贴水幅度在扩大,这些反常的现象需要引起警惕,操作上暂时建议离场观望为主。若保税区资源实现了部分转移至国内,那么阶段性的国内镍现货氛围将有所趋弱,进口亏损有所收窄,但目前镍铁较镍板的贴水较大,所反映的是国内的镍供应缺口矛盾的程度仍显不够,阶段性的内外套利操作宜观望。(仅供参考)



隔夜LME锌小幅反弹,涨1%收于3119美元,沪锌夜盘跟随企稳回升,收于24255元,沪锌指数持仓增0.9至47.2万手。宏观市场,美国白宫发言人Sanders: “特金会”将于6月12日09:00在新加坡举行,但美方对朝施加最大压力的政策尚未发生变化;欧元区6月Sentix投资者信心指数报 9.3,为2016年10月以来新低,大幅不及预期,隔夜美元指数小幅走弱。LME市场,LME锌库存减少700吨至244950吨,LME锌现货升水抬升至22美元,海外现货意外大幅走高。昨日有色商品整体反弹,带动沪锌小幅走高,但基本面对于价格反弹支撑不足,沪锌表现弱于其他品种。现阶段个别区域下游受到环保因素冲击,消费力度或不及预期,外加保税区库存的不断流入,国内锌锭实际表现并不紧缺,现货升水明显趋弱。总的来说,目前沪锌或延续低位弱势震荡,反弹力度不大,整体上维持偏空思维操作。(仅供参考)



周一铅价继续依托5日均线震荡上行,伦铅收盘上涨35.5美元,收于2500美元,涨幅1.44%,持仓减少865手至11.7万手,成交量增加1873手至5266手。宏观方面,美国4月耐用品订单环比终值为降低1.6%,美国4月工厂订单环比降低0.8%,低于预期值降低0.5%,美元维持高位震荡。LME库存昨日增加725吨至134200吨,LME现货贴水收窄4.75美元至贴6.5美元,库存增加的情况下LME地区贴水仍然收窄,显示现货市场较强。行业方面,据SMM调研了解,受整治行动影响,当地再生铅小型炼厂已全部停产,大型再生铅炼厂生产亦受到限制,某持证企业表示再生铅产量将减少至少三成,本次专项行动预计影响河北地区再生铅日产量达1500吨以上。现货方面,铅价震荡上行将压低现货报价,而再生铅供应紧张也会使需求流向原生精炼铅,预计现货报价变化不大。技术上看,短期关注2530美元附近阻力。(仅供参考)



隔夜LME铝冲高回落,收盘小涨于2308美元,沪铝夜盘延续窄幅震荡,涨跌不大,沪铝指数持仓67万手附近。现货市场回顾,周一上海成交集中14530~14550元/吨,对当月贴水60~50元/吨,无锡成交集中14530~14550元元/吨,杭州成交集中14570~14580元/吨;广东现货市场成交集中在14630~14640元/吨,粤沪价差扩至90元/吨附近。行业方面,英国首相特里莎•梅的发言人在伦敦对记者表示,特里莎•梅6月4日已与美国总统特朗普关于钢、铝关税问题进行通电。美国铝进口关税征收引发众怒,政策的博弈仍在继续,铝内外价差结构或延续。从国内来看,昨日库存数据表现尚可,证实国内铝供需平衡仍在进一步改善,成为中期铝价走强的重要支撑。但短期内,库存仍处于绝对高位,库存去化周期仍有不确定性,因此反弹动能也不强。操作上来说,沪铝或延续在1.45-1.5万之间波动,波段思路操作为主。(仅供参考)

动力煤

期货方面:周二夜盘动力煤期货价格上涨。其中主力合约ZC1809开盘633.4元,收盘635.8元,较前一日结算涨2点或0.32%;盘中最高点637元,最低点为632.8元,持仓量396288手,日增仓10054手。(仅供参考)
    现货方面:产地方面,陕西榆阳地区销售情况良好,矿方表示拉煤车仍在排队但数量有所减少,价格暂稳;神府地区煤矿库存较低,部分煤矿近日调涨5-10元。内蒙古地区传6月5日开始接受国家环保督察组检查,部分中小矿受到影响;加之近日港口煤价较高,目前销售情况较好,个别大矿上调末煤和块煤价格10元左右。港口方面,神华6月长协价格公布后,市场贸易商信心有所提升,对后市预期较好,市场报价小幅上涨,周五市场5500大卡煤主流交易价格670-680元左右。随着华东华南气温较前期下降,电厂日耗有所回落,目前沿海六大电厂日耗67万吨左右,但仍高于去年同期水平。进口煤方面,外矿货源较少,报价小幅上涨,印尼3800大卡煤小船型FOB报价47.5-48美金左右。
    库存方面:2018年6月4日,北方四港区总场存1861.1万吨,其中,1.秦皇岛港卸车8715车69.3万吨,装船53.3万吨,场存550万吨,锚地煤炭船舶64艘,预到6艘;2.曹妃甸港区610.2万吨;3.京唐港区586.9万吨;4.黄骅港114万吨,锚地48艘,预到12艘。沿海六大电库存1255.13万吨,日耗67.08万吨,存煤可用天数18.7天。


橡胶


期货弱势震荡,青岛保税区美元胶报价部分小涨+5美元/吨,交投正常。烟片船货报价1680-1720。泰标近港或港上船货报价1470-1500美元/吨,马标7月船货报价1480美元/吨,泰混6月船货贴水标胶报价1480美元/吨。人民币泰混现货报价10900元/吨。山东丁苯1502报价12900-13100元/吨,华北丁苯1712报价11600-11700元/吨,中石化华北齐鲁顺丁报价12800元/吨,中石化华东丁二烯报价12000元/吨,中石化华北齐鲁苯乙烯报价13000元/吨。SICOM小幅冲高后回落,主力TF09合约报收144.8点,下跌-0.8点或-0.55%。沪胶横盘,主力1809合约报收11720点,上涨+5点或+0.04%。
援引中国橡胶网消息:近期,日本合成橡胶公司(JSR)的子公司Elastomix宣称将增大其在中国工厂的生产能力,该公司在佛山、福州和天津三地都有生产基地。该公司发言人表示,2015年Elastomix已经通过增加佛山工厂一期生产线上的设备来增加产能,其年设计产能预计达2万吨;另外,该公司在天津的工厂为了扩大生产能力,已完成整体搬迁。日本汽车零部件制造商也越来越多地在中国开设工厂,中国对汽车的需求正在上升是主要因素,但同时合成橡胶厂家的竞争也在加剧,获得大批量订单变得越来越困难。
国内产区降雨较多影响割胶,云南胶水报收10900-11200元/吨,杯胶8800-9400元/吨。自3月以来,海关系统因技术原因导致大部分统计数据没有公布,详细的橡胶进出口数据仍需要等待。下游基建引导的重卡、挖掘销售火热。操作上,沪胶相对偏弱调整,09合约波动率十分有限,宜谨慎操作,激进多单可在下方11500点处买入虚值看跌期权以保护。(仅供参考)


LL&PP


昨日LL&PP震荡整理,L1809收于9290元/吨,较上个交易日收盘价下跌5元/吨,跌幅0.05%; PP1809收于9284元/吨,环比下跌6元/吨,跌幅0.06%。中石化华南线性出厂价格下调100元/吨,中油华北线性取消批量优惠政策;中石油华东和中石化华南大区PP拉丝出厂价格上调50-100元/吨。现货市场整体大稳小动,华北地区线性主流9350-9500 元/吨,PP拉丝华东现货主流9150-9250元/吨。石化库存81万吨。供应方面本月计划内检修装置较少,四川石化、吉林石化、镇海炼化、兰州石化、中天合创、大唐多伦等装置上中旬前陆续重启,延安能源新装置计划在六七月份投产,另外外盘供应仍存较高的预期,中期烯烃供应预将回升。需求方面受环保严查,一些不达标的中小企业被迫关停,前四月塑料制品累计增速放缓,目前农膜仍处季节性消费淡季,PP下游开工平稳,但行业利润不佳。目前LL&PP上方面临供需两弱的压制,下方受到原油的相对高位以及下游原料库存较低的支撑,PP整体库存压力不大支撑较强。操作上建议高抛低吸,短期L1809&PP1809在9150附近有较强支撑。(仅供参考)

甲醇


甲醇期货夜盘小幅下跌,主力合约1809收于2759元/吨,较前日结算价格下跌0.79%;现货方面:江苏太仓现货报盘3070-3090元/吨;山东南部地区主流工厂2780-2800元/吨,近期出货一般,下游采买积极性一般;内蒙古南北线暂时参考2500-2550元/吨,各家出价及出货情况有待观察;内地销区需求受到环保以及青岛上合会议影响,叠加新装置和复产装置产量逐步增加,整体供增需弱,价格继续下滑,主产区西北本周价格大幅下跌130元每吨,库存虽然不高但是环比上升,预计短期依然延续弱势;港口方面现货价格小幅下跌,上周存上升2万吨至39.61万吨,预计6月上旬抵港的进口船货数量在12.54万-13万吨,短期到港较少预计价格稳定概率较大;中期基本面方面,随着国内外检修的结束以及需求端部分烯烃工厂的检修,未来基本面将转弱,行情的分歧在于预期兑现程度-累库存速度,短期行情存在反复的可能性,关注内地现货情况;中期维持逢高偏空思路,关注2800-2850的阻力区域(仅供参考)。 


PVC


期货方面:周一PVC期货价格高位盘整。其中,主力合约v1809开盘6870元,收盘6865元,较前一交易日收盘价跌0.07%,持仓量256992手,日减仓11306手。技术上,pvc主力合约v1809减仓盘整,期价上方受6950一线压力,下方受6800一线支撑,整体呈现高位盘整走势。操作上,经过前期的连续上涨,pvc期货高位盘整,短期内仍将以窄幅震荡为主,建议区间6700-7000短线操作为宜。(仅供参考)
    现货方面:国内PVC市场气氛好转,期货反弹支撑,现货成交量增加,各地市场整体上涨50-80元/吨,山东地区受上合会议影响,部分企业PVC开工率将略受影响。截至收盘,5型普通电石料,华东地区主流自提报价6850-6950元/吨;华南地区6880-6970元/吨自提;山东主流6790-6840元/吨送到,河北市场主流6770-6840元/吨送到。


沥青


昨日晚盘,沥青期货冲高回落。主力合约BU1812收于3198点,最高价3218点,最低价3184点。合约BU1806收于3070点,最高价3098点,最低价3066点。原油方面,周一原油合约价格继续跌势,布伦特原油8月合约收于75.37美元/桶,较上一交易日下跌1.75%,最高价76.95美元/桶,最低价75.20美元/桶;NYMEX原油7月合约收于64.88美元/桶,下跌1.26%,最高价66.04美元/桶,最低价64.57美元/桶。截止今日发稿,布伦特原油8月合约价格75.47美元/桶,NYMEX原油7月合约价格65.05美元/桶。
现货方面,昨日各地现货价格继续保持稳中上行,长三角地区价格3270元/吨,上涨50元;华南地区价格3220元/吨;山东地区价格3285元/吨,上涨50元;西南地区价格3800元/吨;东北地区价格3325元/吨;华北地区价格3250元/吨;西北地区价格3200元/吨。此外,进口沥青价格涨幅较大,新加坡CIF华南大幅上涨45美元至445美元/吨,韩国CIF华东上涨5美元至430美元/吨。成品油方面,山东汽油价格7269.8元/吨,上调12元;山东柴油价格6465元/吨,下调10元;国营汽油价格7695元/吨,下调50元;国营柴油价格6787.5元/吨,下调25元。需求端方面,炼厂出货平淡,下游需求释放较缓慢。今日沥青继续上行承压,可能调整回落。(仅供参考)

原油

【外盘表现】:

Brent 原油期货上一交易日结算价:75.29美元/桶,下跌1.5美元/桶,环比1.03%;WTI 原油期货上一交易日结算价:64.75美元/桶,下跌1.06美元/桶或环比-1.83%;布伦特原油与WTI原油期货价差:10.54美元/桶。

【重要资讯】:

根据彭博对分析师、石油公司和船舶跟踪数据的调查,5月份OPEC组织日产量为3190万桶,与4月份的修正值相同,而4月份是一年中产量的最低值。OPec+正在讨论是否在2016年末同意减产后恢复产量,沙特和俄罗斯是该协定中最大的两家生产商,他们表示今年晚些时候将有更多的石油流入市场,以弥补伊朗和委内瑞拉潜在的下滑。尽管如此,他们必须说服24国联盟中其他的国家,部分成员国更喜欢高油价,因为自身可增产的空间有限。根据我们的数据统计,主要的闲置产能在沙特、科威特、UAE。

沙特产量通常在夏季腾飞,以满足空调的需求,去年夏天大部分时间,沙特的产量都超过了1000万桶。尼日利亚因主要管道发生中断,产量下滑19万桶/天至一年多以来的最低水平:162万桶/日。

【周内趋势】:仍有下调空间


玻璃


期货方面:周二夜盘玻璃期货价格窄幅盘整。其中主力合约FG1809开盘1447元,收盘1445元,持仓276028手,减仓6708手,技术上,玻璃主力合约FG1809减仓盘整,期价上方受1450一线压力,下方受1435一线支撑,短期呈高位盘整走势。操作上,经过前期大幅上涨,期价高位盘整,消化前期涨幅,多空胶着,建议此价位观望为主,区间1420-1470短线操作为宜。(仅供参考)
    现货市场:周末以来玻璃期现市场整体走势一般,厂家产销情况正常,市场信心小幅回升。近期玻璃市场呈现出区域分化,华东地区大厂家计划再次上调价格20元/吨,提振市场信心,市场产销情况转好,厂家加快消耗库存; 华北沙河地区市场走势正常,部分厂家降价增加出库回笼资金,市场交投情况一般;华南地区处于雨季,玻璃切片不利于储存和出库,大厂家操作上多降价促销消耗库存,降低库存风险和北方玻璃价差。整体上看,玻璃市场表现出北强南弱区域分化格局,生产企业多调价增加市场信心,市场产销尚可,但是下游加工厂家订单需求不佳限制价格上调幅度,短期玻璃期现市场走势止跌企稳,后期关注终端订单需求和新增产能增速。现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1501元/吨,华东地区,山东巨润5mm浮法玻璃出厂价报1634元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1549元/吨。


棉花、棉纱


昨天美棉价格震荡下跌,7月合约收92.11美分,跌1.48美分,12月合约收90.91美分,跌1.71美分。登记库存76983包,增加598包。6月4日,美棉主产区德克萨斯州出人意料地大范围降雨和中国限制贸易商竞拍给市场降温,ICE期货本年度和下年度合约大幅收低。德克萨斯州州天气继续主导行情走势,关注外界对中国几项政策的后续反应。

夜盘郑棉价格大幅低开后低位震荡,809月合约跌430至17445,901月合约跌435至18295,905月合约跌430至18860,郑棉持仓量略减至144.7万手;郑棉纱价格低开低走,810合约价格跌480至26460,901合约价格跌470至26895,持仓量略减至1.3万手。6月4日注册仓单8434(+43),有效预报1959,总计10393(折现货41.57万吨),其中新疆棉7215张,地产棉1219张;内地库6437张,新疆库1997张。本周(6月4-8日)标准级销售底价为15851元/吨,较上周上调568元/吨。6月4日储备棉出库销售3万吨,成交率99%,成交均价15430(-508)元/吨,折3128价格16707元/吨,地产棉成交均价14791(-800)元/吨,平均加价399元/吨;新疆棉成交均价15601(-409)元/吨,平均加价978元/吨。本年度轮储自6月4日起限制非纺企业参与竞拍,且仅限于竞拍纺织企业自用,因此昨天的储备棉成交均价开始下调,特别是地产棉下调幅度较大。6月5日储备棉轮出两节共挂拍3万吨,其中新疆棉1.7万吨,新疆棉上市量减少。昨天中国棉花协会发文称我国有充足储备库存保障轮出需求,针对目前市场情况,近期将专门向棉纺织企业增发一定数量的棉花进口滑准税配额。中国棉花协会提醒涉棉企业,政府调控目标明确,调控措施有力,企业应密切关注政策动态,冷静分析市场形势,理性经营,防范炒作风险。同时,建议有关部门加强对期货市场的监管力度,防止炒作等行为对棉花产业健康发展产生不良影响。国储库存有限,轮出不受限制,本年度轮出的多,下年度库存更低,而配额增发,有利于助长外棉价格,特别是印度棉,而具体增发配额有没有定向要求进口某国棉花(比如美国),目前仍未有确切消息。在目前上涨大趋势中,利空消息影响短期行情,目前持仓仍是位于历史的高位,多头仍未显示出明显的弱势,继续关注资金动向,建议根据自身情况,合理持仓,风险承受能力弱者建议观望。下游纺织企业,特别是交割厂库的纺织企业可以根据自己的目前库存情况以及加工能力,综合考虑资金情况,选择跨品种套利、期现套利。需要注意的是一定做好风险控制。(仅供参考)

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