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【早闻天下】 1月3日 三大报

国泰君安证券深圳创投大厦营业部 2020-11-20 14:13:18
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国泰君安证券深南东路营业部第一时间对经济热点、市场动态进行盘点,让您投资更轻松!

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中证早知道

    ·今日导读·
     12月PMI全年次高 消费 品制造业成亮点
     油品升级 :车用国五标准汽柴油全面推行
     国产大飞机 首飞在即 关注航空业产业链
     集成电路 板块自主化加快 强逻辑可持续
     国际消费电子展将开幕 关注科技新概念
       
    ·中证视点·
    编者按:统计局发布去年12月PMI数据,2016年12月份,制造业PMI为51.4%,略低于上月0.3个百分点,保持在扩张区间,为年内次高点;非制造业商务活动指数为54.5%,比上月回落0.2个百分点,为年内次高点,非制造业继续保持较快扩张态势。
    12月PMI全年次高 消费品制造业成亮点
    12月份制造业PMI为年内次高点,且连续5个月位于荣枯线之上,经济平稳扩张趋势可以确定。数据显示,部分消费品制造业增长较快,随着元旦春节消费高峰到来,食品饮料 、白酒 等行业保持快速扩张势头,PMI均在53.0%以上。
    春节前是白酒传统销售旺季,12月以来多家酒企上调批发或零售价格,高端白酒 挺价意愿强烈:12月27日五粮 液经销商大会要求控量保价;茅台方面,部分经销商飞天茅台售价已逼近1200元。龙头企业涨价 将带动二三线品牌上调价格,白酒板块有望借势上涨。乳制品 方面,国际奶价在供给收缩下仍将维持上行态势,进口原奶涨价将带动国内乳品 价格上行。此外,肉类市场也将受益于春节前的消费高峰利好。
    投资标的建议关注伊利股份(600887)、老白干酒(600559)、双汇发展(000895)。
    空调 销售超预期 白电整体向好
    随着近来宏观经济回暖和通胀上行,家电行业 上游原材料如有色金属 等涨价预期强烈,促使经销商提前备货,带动空调等白电销售回暖。11月空调产销数据显示,当月生产861万台,同比大增47.22%,出货776万台,同比增长36.05%。除空调外,其他白电销售也维持升势,冰箱 洗衣机总销量分别同比增长17.07%和10.61%,终端零售量则分别同比增长6.16%及2.17%。
    近期家电集体涨价主要由上游原材料涨价推动,对中小企业厂商冲击较大,居于行业主导地位的龙头厂商或借机进行产品结构调整,进一步向高端产品集中,行业或将走向分化格局。建议关注白电行业龙头青岛海尔(600690)、小天鹅A(000418)。
       
    ·热点聚焦·
    车用国V汽柴油标准全面实行
    上周六央视报道,为应对国内日趋严峻的大气污染形势,加快推进成品油 质量升级,改善空气质量,自2017年1月1日起,全国全面供应符合第五阶段国家标准(国V标准)的车用汽油、柴油,停止销售低于国V标准车用汽油、柴油;同时,北京2017年1月1日起推行京VI(六)油品标准,京VI是目前为止国内最严格的排放标准。此前国内已有11省市先行推行国V汽油标准,而在2017年1月1日起实施国V标准的其它地区汽油消费量约占全国比重的43%。此前发改委发布的《关于进一步推进成品油质量升级及加强市场管理的通知》提出中央及地方炼油企业必须严格按照国家相关政策时限要求实施油品升级,依据国家现行标准组织成品油生产,不符合国家现行标准的成品油产品不得出厂。
    从汽油国IV标准到国V标准,对汽油中硫含量的限制由不超过50ppm下降到不超过10ppm。随着油品排放标准的提升,汽车尾气中的含硫量将不断下降,从而有助于减少空气污染。油品升级范围扩大,提升对异辛烷、低硫MTBE的需求,推荐海越股份(600387)、齐翔腾达(002408);同时利好柴油燃烧排放剂处理企业,如四川美丰(000731)。
       
    ·产业观察·
    集成电路板块持续强逻辑
    新年年初之际,集成电路板块的机会持续。2016年12月30日,总投资387亿元的华力12英寸先进工艺集成电路生产线建设项目在上海正式开工。该项目被列为国家《“十三五 ”集成电路产业重大生产力布局规划》的重点项目,也是“十三五”期间上海最大的产业投资项目之一。当日,在四川成都,“中国集成电路•成都芯谷”项目启动,作为成都电子信息产业 的重要载体,成都芯谷项目首批将迎来集成电路领域的7个重量级项目入驻。到2020年,“成都芯谷”集成电路产业有望达到200亿元,将打造国家级集成电路示范园区。此外,据上海海关消息,去年前11个月上海集成电路出口金额达1353.2亿元,增长10.5%。
    国内集成电路企业的并购重组 也在加快。此前,华联股份(000882)公告,公司拟使用1.06亿美元等值人民币,与建广资产及中益基金共同投资设立产业并购基金,公司出资占比约100%。并购基金主要从事集成电路产业链上下游潜在优质项目的跨境并购。
    “十三五”以来,集成电路自主化进程持续加快,各地的集成电路大项目纷纷落地,在国家集成电路产业基金 以及中芯国际等的多种形势下,集成电路产业持续获得加码。当前产业扶持主要集中在集成电路制造端。
    建议在新的一年经济规划出台落地之际继续关注集成电路机会。华虹计通(300330)、长电科技(600584)、华天科技(002185)、三安光电(600703)等个股值得关注。
       
    ·行业动态·
    国产商用大飞机首飞在即 关注航空产业链
    12月30日从中国商飞官网获悉,12月25日,中国商飞公司C919飞机首架机交付试飞中心,首飞已经进入时间窗口。据之前公开信息显示,C919大飞机已获得全球23家用户的570架订单 。按照中国商用飞机有限责任公司的预测,C919的市场空间超过1000亿美元。
    此前召开的全国工业和信息化 工作会议上,工信部部长苗圩提到,2017年将全面实施“中国制造2025 ”, 预计会有一批技术取得突破,比如大飞机、5G 等,推动中国制造迈向高端。
    商用大飞机产业将拉动新材料 、航电设备、航空发动机 、冶金、高精数控等上下游产业发展,整个航空产业链市场空间或将超过万亿。建议关注国防军工 及航空航天 用特钢 研发生产龙头抚顺特钢(600399),以及国内飞机机载设备维修龙头海特高新(002023)。
   国际消费电子展(CES 2017)将正式开幕
    2017年1月5日,国际消费电子展(CES 2017)将正式开幕。历年的CES展均云集当前最优秀的传统消费类 电子厂商和IT核心厂商,带去最先进的技术理念和产品,吸引众多的高新技术设备爱好者、使用者及业界观众,作为未来一年科技产业趋势的风向标,展会备受业界关注。
    每年一届的全球消费电子展,是科技圈各大厂商争相刷存在感的地方,许多厂商也会在CES期间展示自己最新的产品和成果,近几年,随着大量的中国企业加入,CES的一举一动吸引着众多国人的眼球。近几年电子消费 品的趋势是朝着智能化的方向发展。回顾前几届的CES大会,无人机 、可穿戴 产品、智能机器  人、智能家居 、自动驾驶等等众多的新产品的出现能一时引领行业的风向,随之而来的则是A股市场相关概念的热炒。据资料显示今年A股市场上市公司参与国际消费电子展(CES 2017)的主要有:康得新(002450)将携旗下智慧魔镜、智慧贩售机和智能高清裸眼3D 全系列产品等精彩亮相。卓翼科技(002369)、东软载波(300183)等均在深交所互动平台表示参加本次展会。



上证早知道

【今日导读】

>富春环保汇金科技领衔深市年报 业绩均为预增
>国家存储器基地开工 新能源汽车补贴门槛提高
>航天发展控股锐安科技 长城影视购两影视资产
>通策医疗拟定增投建妇儿医院 四环生物获举牌

【上证聚焦】

○富春环保汇金科技领衔深市年报 业绩均为预增
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深交所公布上市公司2016年年报预约披露时间表。中小板的富春环保、创业板的汇金科技将于2017年1月17日发布首份年报,财信发展、金浦钛业、花园生物、金盾股份、云意电气、沃华医药、三圣股份等也将先后于1月份完成披露。
点评:机构统计显示,整体而言,越早披露年报的上市公司,盈利能力越强。领衔此次沪市年报季的北特科技已于上周连续两涨停。而在深市较早披露年报的公司中,富春环保预计全年净利润同比增长20%至40%,汇金科技预增2%至16%,金浦钛业多次公告钛白粉产品涨价,花园生物的维生素D3项目预计四季度盈利,云意电气已提出高送转计划。关于后续业绩前景,销售数据抢眼的家电、工程机械等行业,以及产品价格上调的白酒、化纤等行业受到多家机构看好。

【上证精选】

○2016年12月30日召开的深改组会议审议通过2017年工作要点,要加强国企、财税、金融等重大改革的推进。
○2016年12月制造业PMI较上月回落0.3个百分点至51.4%,雾霾天气减产限产导致钢铁等行业回落幅度较大。
○证监会核发5家企业IPO批文,预计筹资总额不超过26亿元。
○外汇局表示5万美元的个人年度购汇便利化额度没有变化,将强化银行真实性、合规性审核的责任。
○央行将大额现金交易报告标准由20万元调整为5万元,自然人客户20万元以上跨境转账交易需报送。
○华为表示2016年销售收入同比增长32%达到5200亿元,正在围绕VR、手环等产品打造生态平台。

【产业情报】

○国家存储器基地项目开工 产业链公司有望受益
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据新华社报道,总投资240亿美元的国家存储器基地项目近日在武汉东湖高新区正式开工。2020年全面建成后,年产值将超过100亿美元。该项目由紫光集团联合国家集成电路产业基金等各方共同投资建设,以芯片制造环节为突破口,集存储器产品设计、技术研发、晶圆生产与测试、销售于一体,建成后,还将带动设计、封装、制造、应用等芯片产业相关环节的发展。
点评:据IC Insights数据,2015年全球存储器市场规模达835亿美元,是半导体产业支柱。未来无论是产品终端还是产品云端,对存储器的性能和存储空间要求都会提高,存储器战略地位凸显。
紫光国芯(002049)为紫光集团旗下唯一的存储器芯片上市公司平台,是存储器事业发展的最大受益者;
鼎龙股份(300054)是国内唯一的CMP耗材供应商,作为武汉当地企业,有望成为上述存储器项目的供应商。

○新能源汽车补贴门槛提高 三元锂电迎发展机遇
——
2016年12月30日,财政部等四部委发布《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。除燃料电池汽车外,各类车型2019年至2020年中央及地方补贴标准和上限,在现行标准基础上退坡20%。另外,地方财政补贴不得超过中央财政单车补贴额的50%,此前中央与地方财政补贴配比大都为1:1。新政策自2017年1月1日起实施。
点评:通知从整车能耗、续驶里程、电池性能、安全要求等方面,提高财政补贴准入门槛,电池能量密度越高补贴也越多。机构认为,补贴标准全面从严,有利于具备技术优势的龙头企业扩大市场份额,能量密度更高的三元电池将迎来发展机遇。
华友钴业(603799)钴产品收入占营收比例近60%,钴价近期连续上调;
当升科技(300073)主营锂电三元正极材料。

公告解读】

○航天发展近15亿控股信息安全运营商
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航天发展(000547)拟以13.58元每股的价格向公安部第三研究所等合计发行1.1亿股,作价14.94亿元购买其合计持有的锐安科技66%股权(预估增值率1805.28%),并以相同价格向航天科工集团等发行1亿股,配套募资13.6亿元,用于锐安科技下一代信息安全运营及云服务平台项目、面向超100G光网络的安全服务平台项目和数据流项目。交易方承诺,锐安科技2016至2019年扣非后净利润分别不低于1.25亿元、1.78亿元、2.16亿元、2.51亿元。

○长城影视19亿收购两项影视资产
——
长城影视(002071)拟分别以13.5亿元、5.45亿元收购顾长卫家族控股的首映时代和新三板公司德纳影业各100%股权。其中,拟以12.3元每股的价格向首映时代股东发行8782.52万股,并支付现金2.7亿元;
向德纳影业股东发行2215.45万股,并支付现金2.73亿元。同时,公司拟以同样价格配套募资不超5.63亿元。
交易对方承诺,首映时代2016至2019年净利润分别不低于5200万元、9000万元、1.25亿元、1.59亿元,德纳影业则分别不低于2000万元、3800万元、5000万元、6000万元。

○通策医疗定增投建妇儿医院 自家人认购近八成
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通策医疗(600763)拟以29.75元每股的价格定增不超4705.88万股,募资不超14亿元,全部用于投建浙江存济妇女儿童医院。其中,公司实控人吕建明认购8.05亿元,公司高管持股的诸暨通策认购2.37亿元,作为员工持股计划的通策1号资管计划认购5834万元,阿里巴巴原CEO陆兆禧认购1亿元。

○四环生物获大股东方面二度举牌
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四环生物(000518)第一大股东昆山市创业投资有限公司及其一致行动人昆山创业控股集团、昆山市能源建设开发公司联合增持公司股份,三方合计持股占公司总股本的10%,构成二度举牌。此前,公司曾遭中小投公司举牌。

○苏宁云商逾42亿收购天天快递100%股权
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苏宁云商(002024)全资子公司苏宁物流拟以29.75亿元现金收购天天快递70%股份。在交割完成后12个月内,苏宁物流方面将以12.75亿元购买天天快递剩余30%股份。天天快递2016、2017年预测的税后净利润分别不低于8400万元、1.8亿元。

【财报快递】

○长江传媒预增
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长江传媒(600757)年报预增65%-85%,主因是发行业务发展迅速,金融投资收益增加。

【交易闹铃】

○至纯科技等三新股3日发行
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至纯科技(732690)发行价1.73元,申购上限2万股,提供高纯工艺系统解决方案。
泛微网络(732039)发行价14.9元,申购上限1.6万股,主营协同管理软件。
和胜股份(002824)发行价9.8元,申购上限1.2万股,主营铝合金制品。



时报早知道

【资讯导读】

春季躁动呼声高涨 把握热点速战速决

多省市力促石墨烯产业化 新应用突破助市场爆发

草甘膦行业开门红可期 行业高景气延续

赢合科技(300457)镍氢动力电池已实现交付


【今日头条】

>多省市力促石墨烯产业化 新应用突破助市场爆发

近期,全国多个省市抢跑石墨烯产业化。深圳最新提出将建全国乃至全球石墨烯产业中心,在新一轮产业发展中占据先机。福建省石墨烯产业技术创新战略联盟于上周在厦门正式成立,直接对接石墨烯技术发明者,省政府还建立了石墨烯技术研发和产业发展联席会议制度,研究支持产业发展的基金组建、财政资金扶持等事项。广西则在上月发布了全国首个石墨烯系列地方标准,引导当地相关产业快速发展。

中国石墨烯产业联盟秘书长李义春近日在联盟年会上透露,2016年国内石墨烯产值预计将达到30亿元,远超2015年的6亿元,2017年预计有超过5个新领域产业化应用突破,到2018年国内石墨产值预计可达100亿元,行业将迎来爆发。政策方面,石墨烯国家标准已基本完成制定并报批,将尽快出台,这将极大促进石墨烯产业化步伐加快,打开行业广阔发展空间,利好东旭光电(000413)德尔未来(002631)等率先布局石墨烯领域的A股公司。


【投资聚焦】

>草甘膦行业开门红可期 行业高景气延续

据监测,20161230日,全球最大草甘膦原药和制剂供应商之一浙江金帆达95%草甘膦原粉上海港提货价上调200/吨至2.6万元/吨,这是公司月内第二次涨价,累计上涨700/吨,涨幅近3%。行业龙头以涨价为2016年划上句号,由此引发的新一轮涨价潮将助推行业迎来开门红

去年四季度,行业进入量价齐升的高景气时期,出厂价从10月的2.05万元/吨涨至12月的2.6-2.7万元/吨,涨幅近32%,相比8月年内低点涨幅超过50%。从供需看,四季度作为传统旺季,主流企业开工稳定,订单已经排至春节后。短期看,由于春节临近,行业开工下滑使得产量下降,加之圣诞后海外采购陆续启动,行业或出现供不应求局面,开门红可期,江山股份(600389)新安股份(600596)等龙头盈利或超预期。


【独家参考】

>赢合科技(300457)镍氢动力电池已实现交付

据悉,赢合科技(300457)镍氢动力电池整线设备已产生订单并实现交付。201610月,公司首条镍氢动力电池整线自动化设备正式下线,该项目历时近一年,借助日本研究院平台引入海外技术专家与资源研制。镍氢动力电池与锂电池同属绿色二次电池,在混合动力汽车市场占有一定比例,未来在风电、太阳能(000591)储能市场具备较大发展潜力。同时,公司在日本的研究院正开展燃料电池设备的相关研究与应用,提前布局燃料电池设备,未来或将成为新的业绩增长点。

此外,在夯实锂电池设备主业的基础上,公司也在积极寻求转型,进入符合国家产业发展大趋势的行业。公司一直在努力寻找优秀标的公司,如3C自动化、工业机器人(300024)、新材料等方向的标的公司。


>达实智能(002421)接连斩获高质量订单

据悉,达实智能(002421)近期高质量订单不断落地,为未来业绩奠定了坚实基础。公司于201611月以1.47亿元中标北京天坛医院净化工程一标段后,又于12月先后与信利半导体、长沙市轨道交通以及安徽省宿州市立医院签署合同,以上订单合同金额合计达到8.33亿元,占2015年营收的48.6%。同时,公司还与汕头市政府签订《战略合作框架协议》,围绕智慧医疗建设、发展健康医疗大数据产业,拟PPP模式建立长期合作关系。目前公司已经形成智慧医疗+智慧交通+智慧建筑的完善布局,高质量订单的逐步落地有望为公司奠定业绩基础,医疗信息化商业模式的升级有望进一步提升公司估值。


【财经要闻】

深改组会议:推动改革落地见效,加强对国企、金融等改革的推进。

央行行长周小川:2017年保持货币政策稳健中性。

境内个人购汇监管加强:不得用于境外买房和证券投资。

2017年价格改革将在输配电、医疗、铁路运输等领域推进。

上交所:对监控发现的温州帮短期操纵行为,集中监管力量。


【公告淘金】

通策医疗(600763)29.75/股定增14亿元,全部用于投建浙江存济妇女儿童医院。公司实控人拟认购8.05亿元。阿里巴巴原CEO陆兆禧认购1亿元。

利亚德(300296)拟定增募资12.2亿元,用于收购美国NP公司以布局VR。标的公司从事3D光学动作捕捉,2015年净利3455万元。

苏宁云商(002024)29.75亿收购天天快递70%股份,实现全资控股。天天快递2016年预计完成票件量约12.6亿件,过去两年复合增长率57.30%

国统股份(002205)5.52亿道路建设PPP合同,占2015年总营收的47%

四环生物(000518)获第一大股东及其一致人举牌,持股比例达到10%

创业软件(300451)董事兼总经理受让雅戈尔(600177)减持的1200万股流通股份,占总股本的5.69%


【热点数据】

>本月解禁限售股数环比降43%

数据统计显示,20171月份限售股数量共计178.54亿股,较201612月下降了43%;20161230日收盘价计算,市值为2541.32亿元。从2017年全年月度数据来看,1月解禁数量和市值均处于第五位。

1128家涉及解禁的上市公司中,有36家是首发原股东限售股,有78家是定向增发机构配售股,占比超过60%。个股看,1月份平安银行(000001)解禁数量最多,共计22.87亿股,占当月解禁规模12.8%。此外,君正集团(601216)限售股数量也超10亿股,上市日期同为19日。纽威股份(603699)宝鹰股份(002047)荣盛发展(002146)中国巨石(600176)贵人鸟(603555)数量均超过5亿股。


【资金风向】

>两市平淡收官 资金青睐焦作万方(000612)

上周五,A股迎来收官之战,市场表现仍萎靡不振。两市交投清淡,共计成交3432亿元,较前一日增加8亿元;资金净流出116亿元,建筑装饰净流出20.55亿元居首。截止收盘,沪指涨0.24%3103点,创业板指涨0.14%1962点。盘面上,白酒、饮料制造、医药、在线旅游等板块涨幅居前;西安自贸区、互联网彩票、种植业与林业、股权装让等板块跌幅居前。

龙虎榜上,营业部净买入超1亿元公司有焦作万方(000612)云南白药(000538),金额分别为2.3亿、1.05亿元。焦作万方(000612)获锦江集团注入铝业资产的预期强烈,或将成为A股中规模上仅次于中铝的氧化铝、电解铝企业。


【一周回顾】

上周是2016年最后一周,节前效应凸显,两市继续呈现震荡走低的格局。尽管三大股指周五皆收红,但周线却迎来连续5周回调。截止周五收盘,沪指跌0.21%,深成指跌0.22%,创业板指跌0.13%。市场鸡肋行情延续,盘面上缺乏热点,成交量持续萎缩,约68%的个股周涨跌幅未超过2%

1226日,新零售商业价值有望获重估,天虹商场(002419)2日最大涨幅达6.88%



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